petroleroii (petroleroii) wrote,
petroleroii
petroleroii

In vino veritas: Как инвестировать в вино


Рас­ска­зы­ва­ем, как се­год­ня це­ни­те­ли вина могут за­щи­тить свой порт­фель от по­тря­се­ний. На фоне слу­хов, что ми­ро­вой фон­до­вый рынок до­стиг пика и готов к па­де­нию, цены на изыс­кан­ные вина под­ня­лись до ре­корд­но­го с ок­тяб­ря 2011 года уров­ня. Се­год­ня, после Brexit и из­бра­ния Трам­па, вина и фонды, ин­ве­сти­ру­ю­щие в этот на­пи­ток, вы­сту­па­ют ана­ло­гом зо­ло­та — без­опас­ной га­ва­нью в смут­ные вре­ме­на. Крис Смит, ме­не­джер по ин­ве­сти­ци­ям лон­дон­ской ком­па­нии Wine Investment Fund Ltd., го­во­рит: «Бла­го­при­ят­ные мак­ро­эко­но­ми­че­ские усло­вия, огра­ни­чен­ность по­ста­вок и устой­чи­вый спрос будут про­дол­жать ра­бо­тать на рост этого рынка». В 2016 году фонд за­ра­бо­тал 17%, уве­ли­чив сто­и­мость чи­стых ак­ти­вов до 248 млн фун­тов стер­лин­гов (310 млн дол­ла­ров). Смит до­бав­ля­ет: «С уче­том ис­то­ри­че­ских дан­ных, цены оста­ют­ся низ­ки­ми для боль­шин­ства по­ку­па­те­лей». История торговца редкими винами, обманувшего клиентов на $45 млн Ослаб­ле­ние фунта де­ла­ет стер­лин­го­вые кон­трак­ты де­ше­вы­ми для ино­стран­ных ин­ве­сто­ров и по­вы­ша­ет зна­че­ния ин­дек­сов, но­ми­ни­ро­ван­ных в бри­тан­ской ва­лю­те и при­вя­зан­ных к сто­и­мо­сти наи­бо­лее вос­тре­бо­ван­ных вин. Кроме того, после за­то­ва­ри­ва­ния 2010 года, когда за взле­том цен по­сле­до­ва­ли пять лет па­де­ния, на рынок вер­ну­лись ки­тай­ские ин­ве­сто­ры. In vino veritas: Как инвестировать в вино Ин­декс Live-ех 100 Benchmark Fine Wine рас­тет уже 14 ме­ся­цев под­ряд — преды­ду­щий длин­ный пе­ри­од роста за­кон­чил­ся в июне 2010 года. В про­шлом году ин­декс под­нял­ся на 25%. Для срав­не­ния, ин­декс FTSE 100 (INDEXFTSE: UKX), от­ра­жа­ю­щий сто­и­мость акций круп­ней­ших ком­па­ний, ко­ти­ру­ю­щих­ся на Лон­дон­ской бирже, вырос на 19%. По сло­вам Смита, чтобы до­стичь пика 2011 года, ему нужно на­брать еще 18%. Для опытных инвесторов Чарльз Бо­ул­тон, ру­ко­во­ди­тель на­прав­ле­ния част­ных ин­ве­сти­ций в бри­тан­ском HSBC Holdings, по­яс­ня­ет, что ин­ве­сти­ции в вино рис­ко­ван­ны, по­это­му обыч­но они не до­ступ­ны роз­нич­ным кли­ен­там и ори­ен­ти­ро­ва­ны ско­рее на опыт­ных ин­ве­сто­ров. Он по­яс­ня­ет: «Мно­гие из вин­ных фон­дов неве­ли­ки, и по­то­му могут столк­нуть­ся с про­бле­мой недо­стат­ка лик­вид­но­сти. Это до­воль­но во­ла­тиль­ные ак­ти­вы, и такие вло­же­ния под­ра­зу­ме­ва­ют длин­ный ин­ве­сти­ци­он­ный го­ри­зонт». Да, рис­ков здесь хва­та­ет. На­при­мер, Vintage Wine Fund, за­ре­ги­стри­ро­ван­ный на Кай­ма­но­вых ост­ро­вах, в 2008 году управ­лял ак­ти­ва­ми на 110 млн евро (117 млн евро), а в 2013-м за­крыл­ся, по­сколь­ку пло­хие ре­зуль­та­ты при­ве­ли к от­то­ку кли­ент­ских ак­ти­вов. Год спу­стя за­крыл­ся люк­сем­бург­ский Noble Crus Wine Fund. А Bordeaux Fine Wines пре­кра­тил ра­бо­ту, когда один из ди­рек­то­ров был от­стра­нен от управ­ле­ния бри­тан­ским пра­ви­тель­ством, после того как вы­яс­ни­лось, что день­ги, пред­на­зна­чен­ные для за­куп­ки вин, были по­тра­че­ны на скач­ки, спор­тив­ные ав­то­мо­би­ли и част­ные са­мо­ле­ты. Китайский спрос Спрос со сто­ро­ны Китая, упав­ший на фоне кам­па­нии про­тив рас­трат и взя­точ­ни­че­ства, вновь рас­тет — по дан­ным Ки­тай­ской ас­со­ци­а­ции по им­пор­ту и экс­пор­ту вин и креп­ких на­пит­ков, в пер­вые де­вять ме­ся­цев 2016 года им­порт бу­ти­ли­ро­ван­но­го вина в эту стра­ну под­ско­чил на 21%, до 1,66 млрд дол­ла­ров. Только премиум: На что тратят деньги богатеющие китайцы По сло­вам ди­рек­то­ра 10-мил­ли­он­но­го маль­тий­ско­го фонда WSF Sicav Plc Фи­лип­па Калм­ба­ха с мо­мен­та ос­но­ва­ния в 2012 году, его ор­га­ни­за­ция по­лу­чи­ла до­ход­ность в 32%. Он также яв­ля­ет­ся ос­но­ва­те­лем ком­па­нии Wine Source Group, за­ку­па­ю­щей вина у ве­ду­щих ми­ро­вых про­из­во­ди­те­лей и по­став­ля­ю­щей их в го­сти­ни­цы и ре­сто­ра­ны. Страны, где делают лучшее в мире вино Фонд при­вле­ка­ет ин­ве­сто­ров до­пол­ни­тель­ны­ми сер­ви­са­ми — это арен­да част­ных са­мо­ле­тов и яхт, вызов со­ме­лье на празд­ни­ки и бро­ни­ро­ва­ние в по­след­ний мо­мент мест в более чем 500 луч­ших ре­сто­ра­нах мира. Калм­бах по­яс­ня­ет, что 60% вин ком­па­ния по­ку­па­ет на от­кры­том рынке, а осталь­ные при­об­ре­та­ет непо­сред­ствен­но у про­из­во­ди­те­лей, а затем хра­нит до до­сти­же­ния нуж­но­го воз­рас­та в оп­ти­маль­ных усло­ви­ях на скла­дах. При­мер­но треть порт­фе­ля каж­дый год от­прав­ля­ет­ся на про­да­жу — таким об­ра­зом обес­пе­чи­ва­ет­ся лик­вид­ность и со­блю­де­ние всех тре­бо­ва­ний. Чисто инвестиционный интерес Джеймс Со­уден, управ­ля­ю­щий лон­дон­ской ком­па­нии Wine Owners Ltd., пред­ла­га­ю­щей ин­ве­сто­рам ин­ди­ви­ду­аль­ные вин­ные порт­фе­ли, го­во­рит, что в IV квар­та­ле 2016 года обо­рот вырос до 662 тыс. фун­тов — годом ранее это были 263 тыс. фун­тов. Стоит ли дорогое вино таких денег 63-лет­ний Ким Кар­тер хочет уве­ли­чить свой вклад в Wine Investment Fund до при­мер­но 5% сво­е­го ин­ве­сти­ци­он­но­го порт­фе­ля. На­чаль­ный ка­пи­тал он по­лу­чил в 1989 году, после про­да­жи про­из­вод­ства ла­тун­ных фи­тин­гов, и те­перь ин­ве­сти­ру­ет в част­ные ком­па­нии в Ве­ли­ко­бри­та­нии и Ка­на­де, и стал одним из ос­но­ва­те­лей ка­над­ско-бер­муд­ской ком­па­нии Wishing Step Pictures Ltd., сни­ма­ю­щей до­ку­мен­таль­ные филь­мы. Кар­тер го­во­рит: «Я люблю вино, но вкла­ды­ва­юсь в него из ин­ве­сти­ци­он­ных со­об­ра­же­ний. Оно все­гда обес­пе­чи­ва­ло мне хо­ро­шую до­ход­ность».

/
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments