petroleroii (petroleroii) wrote,
petroleroii
petroleroii

Какие санкции? JP Morgan и Goldman Sachs входят в тройку инвестиционных банков в России


Кто-то забыл рассказать нам, что Россия сегодня — капиталистическая. Помните Бориса Ельцина и американских экспертов из Гарварда и Boston Consulting Group, которые рассказывали русским, что такое слияния, поглощения и публичный акционерный капитал? Все правильно, в то время мы любили Россию. Большой и плохой российский рынок капитала вернулся, и хотя сегодня он не такой дикий и грубый, как прежде, американские фирмы снова клюют на его наживку. На сей раз JP Morgan и Goldman Sachs вошли в первую тройку воротил по объему заключенных сделок. За этот год они получили больше агентских и гарантийных вознаграждений, чем за прошлый — а год только начался.
Агентское вознаграждение это то, что Картер Пейдж заработал на сделке с Роснефтью. Пейдж был в штабе Трампа советником по международным делам, и его постоянно приводят в качестве примера, когда говорят о связях команды Трампа с русскими. Оказывается, это вполне законно, и инвестиционные дома с Уолл-Стрит хотели бы наладить как можно больше таких связей, если это им удастся.
Кому выгодны санкции?

Отделения Goldman и J.P. Morgan в Москве по состоянию на 20 апреля возглавляют список лидеров по сделкам за этот год. Сделки, в которых они участвуют, это предложения ценных бумаг, облигационные займы и кредиты. За 12 прошедших месяцев количество инвестиционных банковских сделок у них выросло на 32% по сравнению с тем же периодом прошлого года, о чем сообщает консалтинговая фирма с Мэдисон-авеню Freeman&Co. Два этих широко известных инвестиционных дома следовали данному тренду весь год.


ВТБ Капитал снова стал лидером рынка. На 20 апреля его доля в общем объеме банковских комиссий по инвестиционным сделкам составила 18%, или около 16 миллионов долларов. В первой тройке Goldman и Morgan появились впервые за пять лет, о чем сообщает bne IntelliNews. JP Morgan в этом году идет за ВТБ с долей 11,4%, или около 10 миллионов долларов. В прошлом году он был на шестом месте.


«Если посмотреть на ближайшую перспективу после санкций, то рынок выглядит довольно сильно, — рассказал bne IntelliNews вице-президент Freeman & Co Джеффри Нассоф (Jeffrey Nassof). — Что любопытно, мы видим, как западные банки даже в этом году заключают некоторые крупные сделки». Goldman, Credit Suisse и Morgan Stanley пару месяцев назад организовали IPO компании «Детский мир». «Детский мир» занимается продажей товаров для детей.


Американские инвестиционные банки в прошлом году были изгнаны с российского рынка капитала из-за некоего подобия санкций, которые ввел против них Владимир Путин. После двухлетнего добровольного перерыва из-за санкций США и ЕС Россия в прошлом году вновь пришла на рынок долгосрочного ссудного капитала, проверяя спрос. Когда ворота IPO и облигаций приоткрылись, российские эмитенты с опаской смотрели на зарубежных организаторов, опасаясь санкций. Американские банки нервничали не меньше.


Вашингтон ввел санкции против России в июле 2014 года в качестве наказания за ту поддержку, которую она оказала охватившему Украину сепаратистскому движению. Санкции эти очень конкретны и носят точечный характер, но компании все равно проявляют осторожность, потому что нарушителей американских санкций в прошлом очень серьезно штрафовали. BNP Paribas оштрафовали на рекордную сумму 8,9 миллиарда долларов за банковские сделки с иранцами, которые в то время ходили под американскими санкциями.


Санкционный режим США против России запрещает создавать совместные предприятия по разведке нефтяных и газовых месторождений, а также финансировать буровые и поисковые работы и передавать технологии. Соединенные Штаты также ввели карательные меры против российских банков, запретив американским банкам получать деньги и выдавать кредиты российским финансовым организациям, попавшим под санкции. Банк ВТБ, владеющий инвесткомпанией «ВТБ Капитал», входит в список организаций, против которых Вашингтон ввел санкции.


Санкции не распространяются на американские компании из других отраслей экономики, а также на консультационные услуги. Конечно, суды могут интерпретировать это по-разному, но американским фирмам разрешается посредничать в сделках с российскими компаниями. Те, кто занимается этим бизнесом, уверены, что они не нарушают санкционный режим. Сейчас в их число вошли два крупнейших банка с Уолл-Стрит, которые тесно связаны с администрацией Трампа.


Источники из российской нефтегазовой отрасли, а также из сферы финансовых услуг рассказали мне, что бывший советник Трампа Пейдж в конце прошлого года работал с «Газпромбанком» в качестве брокера в сделке с "Роснефтью» по продаже государственных акций компании Glencore и фонду национального благосостояния Катара. Кое-кто предполагает, что Пейдж выводил деньги в офшоры, чтобы потом передать их Трампу в качестве подарка за отмену санкций. Но знакомые с этой сделкой люди отмечают, что офшорные счета на самом деле были для британских капитанов бизнеса, у которых давние деловые связи с Россией. "Роснефть" и "Газпромбанк" включены в санкционный список, но заключать с ними сделки не в сфере энергетики можно.


С другой стороны, совместное предприятие Exxon и Роснефти по проведению разведки на углеводороды в Карском море и по передаче технологий попало под строжайшие американские санкции. В результате этого Exxon понесла убытки в размере одного миллиарда долларов.


С включенными в санкционный список российскими компаниями занимаются бизнесом очень многие инвестиционные фирмы.


В марте Газпром организовал продажу облигаций на 1,02 миллиарда долларов, спрос на которые среди американских и европейских инвесторов оказался большим. Покупатели этих облигаций по сути дела дают компании деньги взаймы. Лидерами в это сделке стали JP Morgan, Deutsche Bank, Газпромбанк и ВТБ Капитал. В этом же месяце Газпром получил еще 750 миллионов долларов от продажи долларовых облигаций. Это была его первая операция такого рода на рынке после незаконного захвата Крыма Россией, который вогнал клин в отношения между Кремлем и Вашингтоном.


Общая стоимость первичного и вторичного размещения акций на московской бирже в этом году составила 1,2 миллиарда долларов, что стало самым высоким показателем за последние шесть лет.
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments